车企及头部电池厂保持“抢装行为” 锂盐大厂订单集中度提高

钴方面，原料端长协在谈，价格坚挺，成本支撑，冶炼品价格亦较坚挺，下游动力三元需求持稳，钴酸锂需求无较大/波动，钴价整体较为坚挺。锂方面，行业碳酸锂订单在锂盐大厂集中性愈重，价格主导权加强。

电池及下游终端市场：动力市场方面，本月车企及头部电池厂保持“抢装行为”，为弥补今年上半年疫情对新能源汽车影响，下半年市场回暖明显，车企年末冲业绩现象较往年更强烈。此外据据新能源乘用车上险数据来看，9月上险数量为11.3万辆，环比上涨22%。其中纯电动车销量为9.1万辆，占比80.4%，插混动力汽车销量为2.2万辆，占比19.6%。个人用户同环比均增长，主要因宏光Mini及比亚迪“汉”两个高低端市场带动C端客户消费上涨。

电解钴及钴中间品：本周电解钴现货价格下跌。因前期海内外价差，国内进口电解钴库存压力较大，价格下行趋势明显，下游需求商采购较谨慎，需求亦低迷；部分冶炼厂因收/储等原因库存紧张，出货偏紧。本周钴中间品价格微涨。近期钴中间品年度长协在谈，供应商接到询单偏多，现货报价上调，少许成交价格上涨。本周SMM电解钴价格为26.5-27.5万元/吨，均价较上周下跌0.15万元/吨。SMM钴中间品价格为11.7-12.1美金/磅，均价较上周上涨0.05美金/磅。

钴盐及镍盐：本周钴盐价格持平、镍盐价格上涨。硫酸钴价格较坚挺，供应商报价上调，尽管下游需求向好，硫酸钴供需结构向好，但价格传导仍较难，下游对硫酸钴涨价接受度较低。氯化钴报价坚挺，少许签单价格较前期微涨，至月底成交量进一步攀升，下游对氯化钴涨价接受度较硫酸钴强一些。本周SMM硫酸钴价格为5.3-5.6万元/吨，均价较上周持平。SMM氯化钴当前价格为6.3-6.6万元/吨，均价较上周持平。SMM电池级硫酸镍价格为2.73-2.77万元/吨，均价较上周上涨0.025万元/吨。

四氧化三钴：本周四氧化三钴价格持平。四氧化三钴供应商报价基本21-21.5万元/吨，11月订单签订较多，价格较稳定。据客户反馈来看，目前四钴需求订单不同客户此消彼长，整体需求持稳。本周SMM四氧化三钴当前价格为20.5-21.5万元/吨，均价较上周持平。

三元前驱体：本周三元前驱体价格持平。近期镍盐价格略有上涨，下游虽仍压价严重，前驱体企业较难做低价，加上动力市场订单继续提高，预计后市价格会保持稳定。本周SMM三元前驱体（523型）价格为8.1-8.3万元/吨，均价较上周持平。SMM三元前驱体（523单晶型）价格为8.4-8.6万元/吨，均价较上周持平。SMM三元前驱体（622型）价格为8.9-9.35万元/吨，均价较上周持平。SMM三元前驱体（811型）价格为9.85-10.4万元/吨，均价较上周持平。

碳酸锂：本周价格持稳。电池级碳酸锂报价维持在4.1-4.3万元/吨，主流成交价在4-4.2万元/居多，小厂仍有部分库存，成交低于4万元/吨。根据SMM调研，下游正极材料厂对目前4.3万元/吨电池级碳酸锂报价接受程度较低，双方对价格博弈持续升温。工业级碳酸锂方面，随着磷酸铁锂端需求上涨，青海工碳大厂3.5万元/吨成交量加大，预计下周工碳价格或有小幅升高。本周SMM电池级碳酸锂价格为3.95-4.2万元/吨，均价较上周持平。SMM工业级碳酸锂价格为3.4-3.8万元/吨，均价较上周持平。

氢氧化锂：本周氢氧化锂价格持稳。工业级氢氧化锂需求端无明显波动，价格基本稳定。电池级氢氧化锂端，本周少量成交，国内高镍暂无明显冲量，叠加供应端持续输出产能，价格目前仅以持稳维持在成本线上下。预计下周挺价困难，电氢价格或小幅看跌。本周SMM电池级氢氧化锂（粗颗粒）价格为4.6-5.2万元/吨，均价较上周持平。SMM工业级氢氧化锂价格为4.1-4.3万元/吨，均价较上周持平。

钴酸锂：本周钴酸锂价格持平。钴酸锂厂商反馈下游需求有增有减，部分海外订单小幅缩减，整体需求无较大变化，原料四氧化三钴成本较前期下调，钴酸锂新订单价格或少许下滑。本周SMM4.35V钴酸锂价格为21.8-22.6万元/吨，均价较上周持平。

三元材料：本周三元前驱体价格小幅下跌。近期5系常规型三元前驱体低幅价格下降，电池企业对价格承压，5系三元材料价格业相应下跌。动力市场订单上涨，主因头部电池企业需求量上涨，但大厂对价格控制严格，6、8系三元材料价格基本不变。本周SMM三元材料（523型）价格为11.15-12.35万元/吨，均价较上周下跌0.1万元/吨。SMM三元材料（622型）价格为13.45-14.55万元/吨，均价较上周持平。SMM三元材料（811型）价格15.55-17万元/吨，均价较上周持平。

磷酸铁锂：本周磷酸铁锂价格不变。近期锂盐价格基本平稳，下游动力、储能、小动力市场需求较佳，铁锂价格基本处于稳定状态。本周SMM磷酸铁锂（动力型）价格为3.3-3.7万元/吨，均价较上周持平。SMM磷酸铁锂(储能型)价格为2.8-2.95万元/吨，均价较上周持平。

锰酸锂：本周锰酸锂价格不变。近期工碳价格虽有上调，但较难传递至电池企业，近期为消费旺季，下游3C市场需求正好，但锰酸锂总体产能利用率仍不及4成，市场竞争激烈，锰酸锂价格上涨困难。本周SMM锰酸锂（容量型）价格为2.1-2.8万元/吨，均价较上周持平。SMM锰酸锂（动力型）价格为3.3-3.55万元/吨，均价较上周持平。

负极材料：近期原料价格上涨，负极企业接受度较低，下游动力市场需求也有增加，但下游对负极价格控制较严，目前价格上调困难。本周SMM人造石墨（高端）价格为6.5-7万元/吨，均价较上周持平。SMM人造石墨（中端）价格为5.7-6.2万元/吨，均价较上周持平。SMM天然石墨（高端）价格为4.8-6万元/吨，SMM天然石墨（中端）价格为3-4万元/吨，均价均较上周持平。

隔膜：本周隔膜价格持平。11月电池厂排产基本持稳，对干法基膜采购量持稳，但产能过剩，价格较难有起色。下游整体需求较稳定，订单维持，湿法基膜价格持稳。本周SMM湿法基膜（5μm）价格为2.5-3.3元/平方米，SMM湿法基膜（7μm）价格为1.8-2.2元/平方米，SMM湿法基膜（9μm）价格为1.2-1.5元/平方米，均价均较上周持平。SMM干法基膜（16μm）价格为0.9-1元/平方米，均价较上周持平。SMM湿法涂覆基膜（5μm+2μm）价格为3-3.8元/平方米，SMM湿法涂覆基膜（7μm+2μm）价格为2.2-2.6元/平方米，SMM湿法涂覆基膜（9μm+3μm）价格为1.8-2.5元/平方米，均价均较上周持平。

电解液：溶剂价格继续上涨，虽近期厂家产能已恢复，但较难满足下游需求增幅。六氟磷酸锂目前价格仍处于高位，加上市场供应偏紧，电解液价格或仍有上涨空间。本周SMM电解液（三元动力用）价格4-5万元/吨，均价较上周持平。SMM电解液（磷酸铁锂用）价格3.4-4万元/吨，均价较上周持平。SMM电解液（钴酸锂用）价格5.2-6.2万元/吨，均价较上周持平。SMM电解液（锰酸锂用）价格1.8-2.8万元/吨，均价较上周持平。

后市预测：钴方面，原料端长协在谈，价格坚挺，成本支撑，冶炼品价格亦较坚挺，下游动力三元需求持稳，钴酸锂需求无较大/波动，钴价整体较为坚挺。锂方面，行业碳酸锂订单在锂盐大厂集中性愈重，价格主导权加强。随着磷酸铁锂增量持续，预计下周工碳成交价继续小幅提升；下周电池级碳酸锂采购量或有增加，但报价上调频繁，成交价或不达预期。电氢库存高筑，需求难以支撑价格，下周或有小幅下调趋势。